隔夜大洋彼岸上演了一出“指数微跌、暗流汹涌”的大戏。
美股三大指数集体小幅收跌，标普500跌0.52%、道指跌0.51%、纳指跌0.32%。
但盘面之下，一场改写全球AI产业格局的大动作正在落地——OpenAI与联手投下“6000亿美元”算力炸弹，将算力军备竞赛推向新高度。
一、指数微跌，算力抗跌
表面看三大指数集体收跌，但纳斯达克100指数期货盘后延续涨势，一度触及高点0.5%，说明资金未离场，而是在“换挡”——从传统权重股向AI算力链倾斜。
个股分化更清晰：跌3.04%、Meta跌3.54%领跌科技权重，但英伟达仅微跌0.07%，台积电涨1.07%，英特尔逆势涨0.97%。
“算力核心抗跌、应用端回调”的分化，是资金抱团硬科技的直接证据。
二、6000亿算力核弹
根据英伟达官方新闻稿，OpenAI将在俄亥俄州派克县PORTS-Pike技术园区建设并运营世界级AI工厂，采用英伟达全栈DSX平台，初步部署提供4.25吉瓦AI工厂产能。
每代系统约代表150万块GPU，对应1500亿至2000亿美元英伟达收入。
OpenAI承诺2030年前大规模部署，若协议扩展至16吉瓦，到2030年将代表约6000亿美元英伟达计算规模。
通俗翻译：OpenAI和英伟达用真金白银投票——未来五年算力需求不仅不会降温，反而加速爆发。
从GPU到服务器、光模块到IDC基建、液冷到配套电力，整条供应链景气度将被重新定价。
三、中国资产集体走强
隔夜多个信号值得关注：恒生科技指数期货涨1.66%，富时中国A50指数涨1.54%，纳指中国金龙指数涨0.37%。
中概股涨多跌少，拼多多涨2.54%、理想汽车涨1.22%、蔚来涨1.77%、阿里巴巴涨0.70%，资金对中国资产风险偏好明显回升。
商品端同样偏暖：COMEX白银大涨3.58%、黄金涨0.91%、WTI原油涨1.66%，离岸人民币微升，全球风险偏好整体回暖。
四、今天A股跟谁走？
答案是“跟算力，不跟指数”。三点理由：
第一，A股与美股指数脱钩已久，隔夜美股收跌主要受权重股拖累，非系统性风险，对A股情绪影响有限。
第二，算力主线产业逻辑再度强化。OpenAI与英伟达6000亿投资直接利好A股算力硬件——光模块、PCB、服务器、液冷、AI芯片封装等方向，英伟达产业链的A股映射标的有望率先修复。
第三，A50期货与恒生科技期货双双走强，为今天A股科技板块提供“安全垫”。科技成长仍会是主攻方向，但需警惕高开后分化——资金会向真正受益于算力扩张的龙头集中。
综合判断，今天A股科技板块大概率呈现“算力领涨、应用分化”格局。指数层面不必恐慌，但也不盲目追高，关键看算力主线的量能能否持续放大。
在巨大产业确定性面前，中长线资金对硬科技龙头的配置意愿只会越来越强。
（风险提示：以上分析基于作者个人判断，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。）
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